Golpe a las billeteras virtuales: el BCRA obliga a inmovilizar más fondos y peligran las tasas de interés
Las billeteras digitales y los fondos comunes de inversión de corto plazo sufrirán un fuerte impacto a partir del 1° de agosto por una resolución del Banco Central de la República Argentina (BCRA). A través de la Comunicación A8281, la autoridad monetaria elevó el encaje obligatorio del 20% al 30% sobre los depósitos provenientes de fondos money market y cauciones bursátiles.
Qué significa esto para los usuarios
Este cambio implica que las plataformas deberán inmovilizar un 10% más de sus fondos en el BCRA, reduciendo así su margen de rentabilidad. Como consecuencia directa, los rendimientos diarios que ofrecen a los usuarios -una de sus mayores ventajas frente a los bancos tradicionales- se verán presionados a la baja.
Mercado Pago, Ualá, Naranja X, Personal Pay, Prex y otras fintech ya evalúan ajustes en las tasas, que hasta ahora llegaban hasta un 33,47% anual nominal en los fondos más competitivos.
Qué dice el Banco Central
Desde el BCRA explicaron que el objetivo de esta medida es "reducir la volatilidad financiera" y avanzar hacia una estructura más equilibrada entre grandes inversores institucionales y pequeños ahorristas. “La decisión busca proteger a los usuarios y darle mayor previsibilidad al sistema financiero”, indicaron fuentes oficiales.
Efectos esperados en el mercado
La modificación en los encajes representa un golpe al modelo de negocio de las fintech, que ofrecían liquidez inmediata con tasas superiores a las de los plazos fijos. Con menor rentabilidad disponible, es probable que los usuarios migren hacia otras opciones de inversión como plazos fijos tradicionales, fondos con rescate más largo o alternativas ajustadas por inflación.
En paralelo, algunos bancos ya comenzaron a reforzar su oferta de productos para captar estos ahorros, mientras que el ecosistema digital deberá adaptarse para seguir siendo competitivo.
Cómo estaban las tasas antes del ajuste
Antes del anuncio del BCRA, estos eran algunos de los rendimientos que ofrecían las billeteras digitales:
- Cocos (FCI RM): 33,47%
- Ualá (Cuenta Remunerada): 30% (tope $1.000.000)
- Naranja X: 27% (tope $600.000)
- Personal Pay: 24,35%
- Prex Argentina: 22,24%
- Mercado Pago: 23,18%
- IEB+: 23,10%
- Claro Pay: 22,56%
- Lemon Cash: 22,45%
- N1U: 22,34%
- Astropay: 22,23%
- LetsBit Finanzas: 21,75%
Perspectivas a futuro
Aunque la medida no implica un retroceso en el uso de estas aplicaciones, que siguen siendo clave en el ecosistema de pagos y transferencias, sí obliga a las plataformas a redefinir su propuesta de valor. El escenario de desinflación y tasas reales negativas agrega presión a una industria que supo capitalizar la crisis con innovación y conveniencia.